Diversificar no crowdfunding imobiliário: quantas plataformas e projetos

Duarte Vieira
Analista de crowdfunding imobiliário

No crowdfunding imobiliário, a diversificação não é um detalhe, é a principal ferramenta de gestão de risco. Como cada projeto pode atrasar ou incumprir, espalhar o capital é o que evita que um único caso comprometa toda a carteira. A questão é como fazê-lo bem.

Diversificar por projetos

O primeiro nível é não concentrar muito num só projeto. Plataformas com mínimos baixos, de 50 a 100 EUR, facilitam espalhar o capital por dezenas de operações. Quanto mais projetos, menor o peso de um eventual incumprimento no retorno total da carteira.

Diversificar por plataformas

Concentrar tudo numa só plataforma expõe o investidor ao risco dessa plataforma, e não apenas dos projetos. Usar várias plataformas, com modelos e jurisdições diferentes, dilui esse risco. Um Collateral Agent independente, como o da Maclear, ajuda a mitigar o risco de plataforma, mas não substitui a diversificação.

Diversificar por modelo e geografia

Vale a pena combinar modelos com perfis de risco diferentes: um núcleo de crédito com garantia, uma fatia de equity de promoção com mais potencial e alguma exposição a arrendamento para rendimento corrente. Espalhar por países, e atenção à moeda, reduz a dependência de um único mercado imobiliário.

Erros comuns a evitar

• Concentrar uma grande parte do capital num projeto de juro muito alto.
• Usar uma só plataforma por comodidade.
• Ignorar a moeda e o risco cambial em projetos fora da zona euro.
• Reinvestir sempre nos mesmos promotores ou regiões.

Conclusão

Uma carteira de crowdfunding imobiliário bem diversificada combina muitos projetos, várias plataformas, modelos distintos e diferentes geografias. Não elimina o risco, mas torna-o gerível e aproxima o retorno da carteira da média dos projetos. Comece devagar, alargue a diversificação à medida que ganha experiência e nunca invista mais do que pode imobilizar.